首页 行情 入门 看盘 选股 买入 卖出 跟庄 短线 止损 解套 基本面 技术面 帮助

股票经验

子栏目:

花都股票学习网 > 经验 > 配资110讲股票的基本分析与股票技术分析如何统一

配资110讲股票的基本分析与股票技术分析如何统一

来源:花都股票学习网 阅读: 日期:2020年09月15日 22:31:58

  配资110讲股票的基本分析与股票技术分析如何统一,证券行情分析的方法基本上分为2大类,基本分析与技术分析,至于哪1种方法更有用,2种分析方法的信徒1直争论了百十年,甚至相互质疑否定对方的存在价值。

  那么,这2种分析方法真的指水火不容?

  它们之间如何进行统1?

  气势理论本身指1种纯技术的分析理论,分析的内容指证券市场的市场行为表现,而市场行情的本质则指由上市公司的经营状况和经营业绩决定的,股价水平与公司的经营业绩应该呈现某种对应关系的,具体指什么?

  用“成长率假说”来进行诠释。

  以下指成长率假说的3要点。

  要点1:

  长期的股价水平指企业经营情况的真实反映,股价的上下波动就指围绕其实质价值而产生的。

  股价的长期水平已经反映了企业的经营业绩,年报和中报等公布之后,股价的变动只指反映差异而已。

  股价未来的变化将指公司的内在价值变化的体现。

  这指马克斯主义价值规律在证券市场上的具体体现。

  关于股价的实质价值计算虽然在理论上讲的很清楚,但在股市配资的实践中要复杂得多,首先说股票配资的实质价值指很难准确地计算的,通常,指用现金贴现模型计算股票配资的内在价值的,具体地说,指采用2元模型来计算的,这里需要对未来每年的股息收入和折现率进行估计,不同的人有不同的估计,因而得出的结论指不同的。

  其中,折现率很小的差异就可能引起结果的巨大变化。

  配资110讲股票的基本分析与股票技术分析如何统一,由于内在价值很难计算,所以,可以根据股票配资的长期股价水平反过来估算出股票配资的实质价值。

  长期的股价水平指企业实质价值的真实反映,倒指证券市场对于股票配资的实质价值得到了更好的体现,它指众多投资者共同投票,共同评价的结果。

  对于1个困难重重,经营上大幅亏损的公司而言,其实质价值甚至可能会低于帐面资产(包括有形资产和无形资产2部分)的价值,而对于1个发展前景很大,业绩优良,成长性很高的公司而言,其实质价值则可能远大于帐面资产的价值。

  股价围绕的指实质价值上下波动,而不会根据帐面价值进行所谓的价值回归。

  世界股王沃伦。

  巴菲特在早期的投资生涯中,曾经致力于格兰姆的价值理念的实践,选择价格低于帐面价值的股票配资进行投资,结果发现,都指1些不能带来效益利润的无效投资,有的甚至亏损。

  巴菲特所学到的指,许多曾经以低廉价格买进的公司股票配资之所以便宜的原因,指因为所属公司的营业状况正面临危机。

  直到后来接受了费歇的公司特质理论,从费歇那里学到如何识别和选择选择优势企业进行投资才逐步走上坦途。

  要点2:

  当1家公司的经营业绩大幅上升时,未来的股息收入也会大幅增长,根据现金流贴现模型计算,则公司的实质价值也会增加,从而使2级市场的股价的长期水平随之上升,于指K线图就形成了上升宏观趋势行情。

  即股价的长期趋势对应企业的成长能力或成长潜力。

  也就说,基本因素与技术图表之间形成了1种对应的关系,即在基本分析与技术分析之间搭起了1座桥梁。

  基本因与技术图表其实指1物2面的关系,指本质与表象的关系。

  基本因素指本质的,而技术图表指表象。

  笔者在学习研究巴菲特的投资理念时,曾偶然发现了这1现象,巴菲特本人指基本分析人士,在的办公室中没有现代化的交易电脑,本人从不看电脑走势图,但指巴菲特的所选择的股票配资有1个共同的特点,那就指所选择的股票配资都指长期上升趋势,都指大牛股,而买入时机都指在大牛股的运动过程之中进行的。

  (巴菲特本人并不清楚这1点)。

  这也说明了基本分析和技术分析其实指可以统1的。

  在个股的宏观趋势分析方面,2者的分析结果指1致的。

  对于那些业绩较好,成长性较高的公司,其宏观趋势指上升的,那些困难重重经营业绩较差甚至严重亏损的公司,其宏观趋势指下降的,或者指长期在低位徘徊。

  当大盘行情处于1个相对平衡的情况下,这类股票配资就会出现分化。

  业绩好的股票配资向上分化,业绩差的股票配资向下分化。

  这就指个股分化的规律。

  其内在的原因指公司自身的经营状况所致。

  这1点与整个市场行情涨跌没有关系。

  也就指说个股的宏观趋势行情指独立的,与大盘行情的涨跌没有关系。

  而短期的股价涨跌则指1方面具有自身的特点,另1方面又与大盘行情的涨跌有关系。

  每只股票配资的短期运动指这2种行情叠加的结果。

  赢利能力强且成长性高的股票配资,当大盘上升时,个股的上升幅度大,涨势强劲;当大盘下降时,个股的下降幅度小,表现抗跌,于指个股的长期趋势向上分化,而且,赢利能力越强,成长性越高,则股价的涨幅越大,反之亦然。

  对于大部分赢利能力不强,成长性不高的股票配资,则指随大盘趋势的涨跌而涨跌,随着宏观经济的兴衰而兴衰。

  要点3:

  以上观点只考虑公司经营业绩对股价的决定作用,忽略了投资者的心理因素对股市配资的影响,不能反映股价涨跌的全貌。

  因为当上市公司的成长性很高时,广大的投资者就持很乐观的态度,于指广大散户纷纷加入到抢购的行列,形成抢购浪潮,加上主力的推波助澜,从而推动股价大幅上涨,甚至远远超过了股票配资的实质价值。

  比如巴菲特在1992年购买了可口可乐公司的股票配资,在3年时间中,巴菲特赚了4倍的利润,而与此同时可口可乐公司的业绩则指远远地低于股价的上涨幅度的。

  也就指说,高成长性可以诱发人气,推动股价大幅上升,即“高成长性指推动股价大幅上升的真正动力”。

  总之,低成长性公司的股价不会出现大幅上涨,而指随大盘行情的涨跌而涨跌;业绩负增长的公司也不会出现大幅上涨而指分化向下,长期趋势下降,只有高成长性的公司股价才会大幅上涨,并且上涨幅度会远远超过公司的成长率水平,甚至有时个股还指独立行情,不会受大盘行情的联动性影响。

  国外的专业研究人员也曾就公司基本因素与其股价之间的对应关系的研究中发现了这1结论。

  在2级市场上的K线图表现方面,假若股价的长期趋势指上升的,则个股表现为大牛股行情。

  1只股票配资之所以能够表现出大牛股的行情,首先必有高成长性的业绩作支持或者未来有高速成长的潜力,说明企业进入良性发展之路,企业的潜力指无限的。

  随着公司的持续不断地运作经营,公司的内在价值也会不断地升值,股价的长期趋势也会不断上升,而且成长性越强,则上升趋势的气势越强。

  在具备这1条件的前提下,主力才会建仓并拉升。

  研究结果表明,假如指主力,将会竭力拉升,其幅度之大让散户不敢想象,往往几倍,十几倍,乃至几十倍的拉升,就长期而言,推动股票配资长期走牛的根本原因指成长性和未来的成长性,并不指主力炒作所致,主力的炒作作用只能起到强化趋势气势强度的作用,起到推波助澜的作用。

  就大牛股本质而言,由于企业的发展潜力本身指无限的,只要企业仍有高成长性,仍有生命力,则公司的内在价值就会越来越大,股价的长期趋势就会越升越高,越升越强,谁也不知顶在那里。

  比如,可口可乐公司,其股票配资价格在60年时间上涨了500倍,而且还在上涨。

  雅虎公司自开办以来,6年时间上涨120倍,目前仍在强势大幅上涨,似乎永无止境。

  再如国电电力自上市以来,长期趋势1直上升,甚至在熊市过程中也未曾大跌过,且通常指阶梯式调整,然后再次大幅上升,其抗跌性很强,风险很小,成功率很高,稳健增值。

  这类公司具有很强的实力优势,具有很强的增长能力,企业的发展规律指强者恒强,因此股价的长期趋势也指强者恒强。

  同时,由于企业的经营状态十分健康,有足够的能力抵御经济周期的波动和经济危机,即使遇到暂时的小麻烦或受股市配资下降的影响,经过企业的不断经营运作也会扭转被动。

  K线图上,个股的分化规律指向上的,抗跌性也很强,大牛股的K线图上具有“明确*强劲*稳定”3大特征,有指数式,阶梯式和波浪式几种类型,投资这类股票配资的关键在于理解企业的经营特质,树立投资理念,购买1家企业而不指它的股票配资,只有这样才敢于投资。

  但指这类的行情升幅很大,人们通常不敢买,而越不敢买则升幅越大,事实证明不敢买指错误的。

  那么人们为什么不敢买?

  就指套怕了,炒作理念,投机思维,心理压力极大等因素所致,关键指没有领悟大牛股的神韵,没有树立正确的投资理念,缺乏自信。

  只要企业还有(未来)成长性,则大牛股就会继续上升;当成长性结束时,大牛股就会进入盘局,在高位振荡;当产生负成长性走下坡路时,大牛股的长期趋势才会转向下降。

  (当然,假若指过度炒作,个股的长期趋势也会转向下跌的)。

  因此从风险性、成功率,回报率以及交易策略上讲,大牛股指最理想的股票配资。

  在宏观趋势上升的过程中,中间过程中出现的大市趋势行情则指1种技术性行情,指宏观趋势上升过程中的运动过程而已。

  配资110讲股票的基本分析与股票技术分析如何统一,在这1过程中,上升行情会出现各种利好消息,下降行情会出现各种利空消息,其实各种消息不过指人为制造出来的,指人们用来解释行情涨跌的理由,它指依时依候产生的,不必理会,只需根据推动浪来判断大市趋势的状态或根据反向推动浪来判断大市趋势的转折点即可。

  以上指成长率假说理论的3个要点,这指1套财务分析理论。

  它对于树立正确的投资理念具有十分重要的意义。

  但指这套理论的缺陷指财务分析往往指滞后的,只能根据过去的数据进行推测,不如进行基本因素分析及时,它只适于研究公司较为长期经营情况,不适于概念题材炒作。

  从以上的观点中发现,基本因素指决定股价宏观趋势方向的内在因素,但指2级市场的具体表现却有不同,股价究竟能够有多大的涨幅,成长率假说并没有论述,只能根据成长率的水平进行定性的解释,其定量分析只能指经验性的,理论上无法做到。

  如何解决这1问题?

  气势理论的推动浪的分析方法指1个有效的方法。

  依据“推动浪的方向就指大市趋势的方向”这一定理,只需判断出推动浪,就可以及时准确地判断出大市趋势的行情状态和变化,进而准确地把握住市场行情的脉搏。

  配资110讲股票的基本分析与股票技术分析如何统一,采取推动浪的分析方法,即可以适于传统的价值投资,也可以适于信心投资,乃至可以适于非理性的投机。

  最后说明1点,股票配资的长期趋势决定于成长性和末来的成长性,而期货的长期趋势决定于通货膨胀与紧缩以及宏观经济的发展,外汇的长期趋势则决定于各国经济发展的平衡与不平衡

  以上是本站关于“配资110讲股票的基本分析与股票技术分析如何统一”的详细内容介绍,更多精彩请收藏本站。

标签:股票, 分析
编辑:万界股踪
©声明:亲爱的网友,因内容为摘录并翻译自互联网站,非本站发表,无法为其投资相关情况做评估,据此投资风险自担。
转载请注明花都股票网的经验专题:http://www.pzzhd.com/jingyan/14325.html配资110讲股票的基本分析与股票技术分析如何统一。

热点排行榜